Maior mercado cambial do mundo

Forex: World's Greatest Market Um recém-chegado relativo.

O Forex é o mercado maior e mais líquido do mundo. Em 2010, representou mais de US $ 3 trilhões de negociação diária. No entanto, curiosamente, esse mercado não existe há um século. Ao contrário dos mercados de ações, que podem rastrear suas raízes nos séculos anteriores, o mercado de divisas, tal como o entendemos hoje, é um mercado verdadeiramente novo. Vamos dar uma breve olhada nas origens do forex e sua função hoje.

O mercado mais antigo do mundo?

No seu sentido mais básico - o das pessoas que convertem uma moeda para outra para vantagem financeira - o forex tem ocorrido desde que as nações começaram a cunhar moedas. Se uma moeda grega tivesse mais ouro do que uma moeda egípcia devido ao tamanho ou conteúdo, então um comerciante poderia trocar de maneira que o deixasse com mais moedas gregas. Esta era a extensão do mercado cambial até a era moderna; as partes com a capacidade de negociar em uma das duas moedas usariam a moeda de menor valor para pagar e exigir a moeda de maior valor para os pagamentos recebidos, lucrando com a arbitragem - a diferença de valor entre os dois.

Tudo vem para o ouro.

Com demasiada frequência, era possível que um país simplesmente se recusasse a moeda secreta por ouro ou prata, o que significa que as remessas de moeda desvalorizada eram o único pagamento de dívidas. Esse comportamento foi endêmico durante a Grande Depressão. Muitas nações começaram a exigir o fim dessa prática prejudicial. Assim, o trabalho começou no sistema de Bretton Woods. (Conheça o histórico por trás desse acordo em Comércio Global e Mercado Monetário).

Se algum país tivesse um excedente da moeda de uma nação, eles poderiam trocá-lo pela quantidade fixada de ouro através de uma "janela de ouro" de acordo com os valores estabelecidos no acordo. Ou eles poderiam convertê-lo em dólares americanos - considerados tão bons quanto o ouro devido à convertibilidade. Estas nações protegidas no comércio e tornaram mais difícil para eles inflar a moeda doméstica sem induzir o poder estrangeiro a trocar moeda pelo ouro.

Os tempos estão mudando.

Friedman, a Libra e o Nascimento do Forex.

Em 1967, Milton Friedman ficou certo de que a libra esterlina estava sobrevalorizada em comparação com o dólar dos EUA devido à posição favorável de Bretton Woods que recebeu e aos problemas econômicos que sofreu desde então. Ele tentou vendê-lo curto. Todos os bancos de Chicago que ele chamou para configurar a transação o recusaram. Eles não permitiriam a transação, a menos que houvesse um interesse comercial. De fato, os bancos multinacionais e as nações haviam realizado transações similares há anos. A França, em particular, estava reduzindo sistematicamente o dólar dos EUA recebendo constantemente ouro em troca de dólares sobrevalorizados.

Friedman ventilou sua indignação em uma coluna da Newsweek, chamando a atenção de Leo Melamed da Chicago Mercantile Exchange (CME). Melamed encomendou Friedman para um documento de 11 páginas que descreve a necessidade de moedas flutuantes e um mercado de câmbio usando futuros para negociação. Como a sorte, a estagnação da década de 1970 forçou o presidente Nixon a fechar a janela do ouro ou a ver a França e outras nações esvaziar o Fort Knox. Esta combinação de previsão e sorte levou a um verdadeiro mercado de divisas usando futuros que foram lançados fora de Chicago em 1972. (Para mais informações sobre o problema de estagnação dos EUA, veja Stagflation, estilo dos anos 1970).

Forex e Disciplina Fiscal.

Como foi naturalmente descentralizado, o forex decolou quando a internet passou de 24/7 da necessidade de fuso horário mundial para 24/7 em tempo real. É o mercado mais rápido do mundo, respondendo instantaneamente para fornecer e solicitar sinais enviados por contratos pendentes. Também eliminou grande parte do risco cambial enfrentado pelas empresas com operações que abrangem o globo.

Com trilhões de dólares mudando de mãos, os mercados cambiais ganham e perdem enormes quantidades de dinheiro a cada minuto. Um imigrante húngaro (George Soros) pode derrubar o Banco da Inglaterra, ganhar US $ 1 bilhão em um único comércio e fazer com que a moeda de uma nação inteira cai em pedaços à medida que os comerciantes se acumulam em posições curtas. (Saiba mais em The Greatest Currency Trades Ever Made.)

É a função não intencional dos mercados e dos comerciantes de forex impor a disciplina fiscal entre nações que os torna uma necessidade. É improvável que os governos aceites de bom grado um padrão novamente, até um tão solto como amarrar a oferta monetária ao PIB facilmente manipulado de uma nação, de modo que o dinheiro fiat está aqui para ficar. Em um mundo onde o dinheiro impresso só pode ser trocado por mais papel-moeda, forex é necessário para evitar que as nações infiltrem as economias de seus cidadãos - se eles ganham dinheiro realizando essas boas ações, mais poder para elas.

Saiba mais sobre o Forex em nosso passo a passo detalhado em Forex.

Forex & # 8211; O maior mercado de capitais do mundo.

O mercado de divisas é o maior mercado de capitais do mundo. Com um volume de negócios diário visto com mais de US $ 3 trilhões, o mercado cambial não tem igual no mundo das finanças internacionais.

Por exemplo, o tamanho do mercado forex em termos de volume de negócios é considerado dez vezes maior que o mercado de títulos e cinquenta vezes o tamanho do mercado de ações.

No entanto, a popularidade do mercado cambial com comerciantes menores teve que esperar até o recente adiantamento de contas de negociação forex de varejo online.

À medida que a popularidade da negociação no mercado forex aumenta, mais e mais comerciantes estão descobrindo que o mercado cambial não é apenas o maior mercado financeiro do mundo, mas também o mais profundo e o mais líquido.

Participantes no mercado Forex.

A maioria das negociações no mercado cambial consiste em operações de moeda realizadas entre:

Bancos Principais empresas internacionais Governos Bancos centrais Hedgers Speculators Empresas de alto patrimônio líquido.

Embora as negociações comerciais e as operações de negociação especulativa representem uma grande parte do tamanho do mercado cambial, os bancos centrais freqüentemente intervêm nos mercados de grande porte para evitar mudanças cambiais excessivas.

A moeda mais líquida e amplamente comercializada no maior mercado do mundo é o Dólar dos Estados Unidos. Esta moeda ocupou esse cargo por algum tempo, provavelmente em grande parte devido a ser a moeda mais popularmente mantida em reserva pelos bancos centrais de todo o mundo.

Dólar dos EUA e Dívida Internacional.

Apesar dos enormes déficits orçamentários, do déficit comercial crescente, de uma crise imobiliária e da aparente vontade da Reserva Federal dos EUA de imprimir tantos dólares como puder, dentro da sua capacidade como Estados Unidos, banco central, o dólar dos EUA parece ter uma resiliência não vista em outras moedas. Por quê?

A resposta a isso reside no fato de que o Dólar dos Estados Unidos era, ao mesmo tempo, a moeda que representava o padrão internacional de valor em todo o mundo.

Após a Segunda Guerra Mundial, a maioria dos países foi forçada a sair do padrão ouro pelo conflito. Isso fez o Dólar dos EUA, que ainda era conversível em ouro, uma moeda de referência para a qual outras moedas podiam ser indexadas. O próprio dólar foi retirado do padrão ouro no início da década de 1970 pelo então presidente Richard Nixon.

Desde então, e juntamente com o estabelecimento do Fundo Monetário Internacional, a dívida internacional da maioria dos países que comercializam ativamente em uma base global agora é amplamente denominada nos dólares americanos.

De fato, toda dívida detida pelo Fundo Monetário Internacional é denominada em Dólares americanos. Isso significa que, se um empréstimo for feito pelo FMI para uma nação do terceiro mundo, essa nação receberá os fundos em Dólares e terá que pagar o empréstimo em Dólares.

Consequentemente, qualquer tentativa de reembolsar o empréstimo ou estabilizar sua moeda nacional exigiria a negociação de Dólares no mercado cambial.

Principais moedas de reserva.

As moedas de reserva são aquelas que os países e os governos possuem & # 8220; na reserva # 8221; para suas próprias relações de câmbio. Eles também são usados ​​às vezes para o preço e comprar commodities estratégicas chave.

Em termos da porcentagem de reservas monetárias globais, o Dólar dos Estados Unidos claramente lidera todas as outras moedas com 61,5% das reservas mundiais # 8211; um elemento chave em muitos comerciantes & # 8217; análise fundamental para esta moeda. O Euro segue com 28,1%, a Libra esterlina da U. K. & # 8217; 4,2% e o iene japonês com 3,0%.

Como o Dólar dos EUA se tornou a moeda de reserva principal do mundo?

A resposta a esta questão reside no fato de que o Dólar tem sido usado por muitos anos na avaliação e comercialização de petróleo bruto, bem como com outras commodities-chave como o ouro. Leia mais sobre como o dólar se tornou a moeda de reserva principal do mundo.

Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.

Estes são os mais famosos comerciantes de Forex de todos os tempos.

A maioria dos comerciantes de divisas evitam o centro das atenções, construindo lucros silenciosamente, mas alguns selecionados aumentaram para o estrelato internacional. Esses jogadores bem conhecidos quebraram o molde, publicando resultados incríveis em longas carreiras. Eles são pessoas de influência que tiveram um profundo impacto na indústria.

Esses indivíduos oferecem uma luz orientadora para os comerciantes de forex no início de sua carreira, bem como jornaleiros que procuram melhorar seus resultados de linha de fundo. (Leia mais sobre o tópico, aqui: Cinco maiores obstáculos enfrentam os comerciantes do primeiro ano.) Estes comerciantes lideraram pelo exemplo, tomando riscos meticulosamente calculados. Alguns são surpreendentemente humildes enquanto outros exibem seu sucesso, mas todos esses comerciantes bem-sucedidos compartilham um sentimento de confiança inabalável, que orienta seu desempenho financeiro.

George Soros.

George Soros nasceu em 1930. Soros começou sua carreira financeira em Singer e Friedlander em Londres em 1954 depois de escapar da Hungria ocupada pelos nazistas durante a Segunda Guerra Mundial. Ele trabalhou em uma série de firmas financeiras até que ele estabeleceu Soros Fund Management em 1970. A empresa passou a gerar mais de US $ 40 bilhões em lucros nas últimas cinco décadas.

Ele ascendeu à fama internacional em 1992, como o comerciante que quebrou o Banco da Inglaterra, ganhando lucro de US $ 1 bilhão após venda curta de US $ 10 bilhões em libras esterlinas britânicas (GBP). Em 16 de setembro de 1992, como resultado desse comércio, o Reino Unido retirou a moeda do Mecanismo de Câmbio de Câmbio Europeu depois de não manter a faixa de negociação exigida. Este evento agora é chamado infame como Black Wednesday. Este comércio incrível foi um destaque de sua carreira e solidificou seu título de um dos melhores comerciantes de todos os tempos. Soros é atualmente uma das trinta pessoas mais ricas do mundo.

Stanley Druckenmiller.

Stanley Druckenmiller cresceu em uma família suburbana de classe média da Filadélfia. Ele começou sua carreira financeira em 1977 como estagiário de gestão em um banco de Pittsburgh. Ele rapidamente se transformou em sucesso e formou sua empresa, Duquesne Capital Management, quatro anos depois. O Druckenmiller conseguiu gerir com sucesso dinheiro para George Soros por vários anos. Em seu papel de gerente de portfólio principal para o Quantum Fund entre 1988 e 2000, sua carreira floresceu.

Druckenmiller também trabalhou com Soros no notório comércio do Bank of England, que lançou sua ascensão ao estrelato. Sua fama se intensificou quando ele apareceu no best-seller The New Market Wizards, publicado em 1994. Em 2010, depois de sobreviver ao colapso econômico de 2008, ele fechou seu hedge fund, admitindo que ele estava desgastado pela constante necessidade de manter seu sucesso histórico.

Andrew Krieger.

Andrew Krieger juntou Banker's Trust em 1986 depois de deixar uma posição na Solomon Brothers. Ele adquiriu uma reputação imediata como comerciante de sucesso, e a empresa o recompensou ao aumentar seu limite de capital para US $ 700 milhões, significativamente mais do que o limite padrão de US $ 50 milhões. Este bankroll o colocou em uma posição perfeita para lucrar com o crash de 19 de outubro de 1987 (Black Monday). (Veja também como os especuladores de Forex lucraram com Meltdowns famosos da moeda.)

Krieger concentrou-se no dólar da Nova Zelândia (NZD), que ele acreditava ser vulnerável a vendas curtas como parte de um pânico mundial em ativos financeiros. Ele aplicou a alavancagem extraordinária de 400: 1 para o seu já alto limite de negociação, adquirindo uma posição curta maior do que a oferta monetária da Nova Zelândia. Como resultado deste brilhante comércio, ele arrecadou US $ 300 milhões em lucros para seu empregador. No ano seguinte, ele deixou a empresa com US $ 3 milhões no bolso do comércio.

Bill Lipschutz.

Bill Lipschutz começou a negociar enquanto frequentava a Universidade Cornell no final da década de 1970. Durante esse período, ele transformou US $ 12.000 em US $ 250.000; No entanto, ele perdeu toda a estaca após uma decisão de negociação pobre. Essa perda lhe ensinou uma dura lição sobre o gerenciamento de riscos que ele levou ao longo de sua carreira. Em 1982, ele começou a trabalhar para Salomon Brothers enquanto ele seguia seu MBA.

Lipschutz migrou para a divisão de divisas recém-formada da Solomon, ao mesmo tempo, quando os mercados cambiais estavam explodindo em popularidade. Ele foi um sucesso imediato, ganhando US $ 300 milhões por ano para a empresa até 1985. Ele se tornou o principal comerciante da enorme conta forex da empresa em 1984, ocupando esse cargo até sua partida em 1990. Ele ocupou o cargo de diretor de gestão de portfólio na Hathersage Capital Management desde 1995.

Bruce Kovner.

Bruce Kovner, nascido em 1945 no Brooklyn, Nova York, não fez seu primeiro comércio até 1977, quando tinha 32 anos. Ele emprestou contra seu cartão de crédito pessoal na época para comprar contratos de futuros de soja e compensou um lucro de US $ 20.000. Ele posteriormente se juntou à Commodities Corporation como comerciante, registrando milhões em lucros e ganhando uma sólida reputação na indústria.

Ele fundou a Caxton Alternative Management em 1982, transformando-a em um dos hedge funds mais bem sucedidos do mundo, com mais de US $ 14 bilhões em ativos. Os lucros e as taxas de administração do fundo, divididos entre posições de commodities e moeda, fizeram do solitário Kovner um dos maiores jogadores do mundo forex até se aposentar em 2011.

The Bottom Line.

Os cinco comerciantes de forex mais famosos compartilham atributos semelhantes, como a autoconfiança e um incrível apetite por risco.

Qual é o maior mercado cambial do mundo.

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8 maiores centros de negociação Forex do mundo.

O comércio de Forex é realmente um fenômeno global, bem como o maior mercado financeiro do mundo com mais de US $ 4 trilhões mudando de mãos em uma base diária. Olhando para o relatório de câmbio do Banco de Pagamentos Internacionais mais recente, publicado a cada três anos, temos uma visão clara de onde a maior parte do volume de negociação forex diária ocorre. Muitos dos suspeitos habituais, como o Reino Unido e os EUA, são encontrados no topo da lista para os maiores centros comerciais de fx, enquanto outros, como Cingapura, podem ser mais surpreendentes para muitos. Abaixo está uma lista dos 8 maiores centros de negociação forex do mundo.

1. Reino Unido & # 8211; O Reino Unido e seu centro financeiro de Londres participam da maior porcentagem do volume global global de negociação forex global de qualquer localização geográfica. O volume de negociação diária do Reino Unido aumentou de 35% em 2007 para um total de 37% do volume total de negócios do mundo em 2010, de acordo com os dados do BIS. O volume total de negociação diária aumentou em apenas cerca de 25% desde 2007, quando o volume em dólares igualou US $ 1.483 bilhões até 2010, quando o volume foi de US $ 1.854 bilhões por dia. Um relatório mais recente mostrou que o volume diário acaba de ultrapassar a marca de 2.000 bilhões em abril de 2011.

Volume médio diário de negociação: US $ 1.854 bilhões.

Porcentagem do volume diário global Forex: 37%

2. United States & # 8211; Os Estados Unidos vem em segundo lugar no volume de negócios diário e é o maior país da lista com mais de 300 milhões de pessoas. Os EUA totalizaram um total de 18% do volume forex global diário em 2010, após uma parcela de 17% do volume em 2007. O valor total em dólares negociado aumentou em aproximadamente 20% para US $ 904 bilhões por dia em 2010, de um total de US $ 745 bilhões em 2007.

Capital Financeiro: New York City.

Volume médio diário de negociação: US $ 904 bilhões.

Porcentagem do volume diário global Forex: 18%

3. Japão & # 8211; O Japão é o terceiro maior centro de negociação forex com um total de 6 por cento do volume de negócios cambial global ocorrendo nesse país de 128 milhões de pessoas. O Japão também representou 6% do volume de negócios global em 2007, após uma parcela de 8% em 2004. O volume total de negociação em dólar aumentou em mais de 20%, passando de 250 bilhões em 2007 para um total de 312 bilhões em 2010.

Volume médio diário de negociação: US $ 312 bilhões.

Porcentagem do volume diário global Forex: 6%

4. Cingapura & # 8211; Cingapura está ao lado com um total de 5 por cento do volume de negociação forex diário do mundo. Este pequeno país de cerca de 5 milhões de pessoas em média foi de US $ 266 bilhões no volume total diário em 2010. Este foi um aumento de um total de US $ 242 bilhões em 2007, que representou 6% do comércio global de divisas.

Capital Financeira: Singapura.

Volume médio diário de negociação: US $ 266 bilhões.

Porcentagem do volume diário global Forex: 5%

5. Suíça & # 8211; A Suíça foi o quinto maior centro de negociação forex em 2010, com 5 por cento do total do volume global, que foi reduzido em relação a 2007, quando representou 6% do volume diário. Este país europeu de cerca de 8 milhões de pessoas é famoso por seu setor bancário e é um dos países mais ricos do mundo em termos de PIB per capita. O volume total diário aumentou para US $ 263 bilhões em 2010, de um total de US $ 254 bilhões em 2007.

Capital Financeira: Zurique, Genebra.

Porcentagem do volume diário global Forex: 5%

6. Hong Kong & # 8211; Hong Kong segue a Suíça como o sexto maior centro comercial em 2010, com aproximadamente 5% do volume de negócios diários forex. Este é um aumento de 4 por cento em 2007 para esta cidade-estado na costa sul da China, que tem uma população estimada de 7 milhões de pessoas. O volume total diário de Hong Kong foi de US $ 238 bilhões em 2010, que foi superior a 30% em relação a 2007.

Capital Financeiro: Hong Kong.

Volume médio diário de negociação: US $ 238 bilhões.

Porcentagem do volume diário global Forex: 5%

7. Austrália & # 8211; A Austrália é a próxima na lista, com uma participação de 4 por cento no volume total forex, que corresponde ao seu volume de volume de 2007. O volume total de negociação cresceu em torno de 9% de um total de US $ 176 bilhões em 2007 para um total de US $ 192 bilhões em 2010.

Volume médio diário de negociação: US $ 192 bilhões.

Porcentagem do volume diário global Forex: 4%

8. France & # 8211; O número oito na nossa lista com direito em torno de uma parcela de 3 por cento do volume diário de negociação forex é a França com seu centro financeiro de Paris. A França também representou 3% do comércio mundial diário de forex em 2007 e viu seu volume total diário aumentar em cerca de 20%, de um total de US $ 127 bilhões em 2007 para um total de US $ 152 bilhões em 2010.

Volume médio diário de negociação: US $ 152 bilhões.

Porcentagem do volume diário global Forex: 3%

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Tamanho do mercado Forex: uma vantagem de comerciantes.

por Gregory McLeod.

O mercado Forex é o mercado maior e mais líquido do mundo. O dólar norte-americano compõe a maioria das transações Forex A liquidez profunda do mercado Forex é vantajosa para os comerciantes, permitindo que eles entrem e saia instantaneamente do mercado.

De acordo com o Bank for International Settlements, o comércio cambial aumentou para uma média de US $ 5,3 trilhões por dia. Para colocar isso em perspectiva, essa média é de US $ 220 bilhões por hora. O mercado de câmbio é composto em grande parte por investidores institucionais, corporações, governos, bancos, bem como por especuladores de divisas. Aproximadamente 90% deste volume é gerado por especuladores de divisas capitalizando os movimentos de preços intradiários.

Ao contrário do mercado de ações e futuros que estão alojados em trocas físicas centrais, o mercado de câmbio é um mercado de balcão, um mercado descentralizado completamente alojado eletronicamente. Bancos de Hong Kong a Zurique e de Londres a Nova York. Embora a maioria dos investidores esteja familiarizado com o mercado de ações, eles não sabem como é pequeno em volume em relação ao mercado Forex.

No diagrama acima, pode-se ver facilmente como o mercado de FX é de US $ 5,3 trilhões por dia em volume de negociação enfraquece os mercados de ações e futuros. Na verdade, levaria trinta dias de negociação na bolsa de valores de Nova York para igualar um dia de negociação Forex!

Os comerciantes de outros mercados são atraídos para o Forex por causa desses níveis extremamente elevados de liquidez. A liquidez é importante, pois permite aos comerciantes entrar e sair de uma posição com facilidade 24 horas por dia 5 e frac12; dias por semana. Permite grandes volumes de negociação para entrar e sair do mercado sem grandes flutuações no preço que aconteceriam em menor mercado líquido. Isso significa que se você nunca se posicionará devido à falta de um comprador. Essa liquidez pode variar de uma sessão de negociação para outra e um par de moedas para outro também.

Como a moeda mais negociada, o dólar norte-americano representa 85% do volume de negociação Forex. Em quase 40% do volume de negócios, o euro está à frente do iene japonês do terceiro lugar que leva quase 20%. Com o volume concentrado principalmente no Dólar, Euro e ienes, os comerciantes de Forex podem concentrar sua atenção em apenas um punhado de grandes pares. Além disso, a maior liquidez encontrada no mercado Forex é favorável a tendências longas e bem definidas que respondem bem à análise técnica e aos métodos de gráficos.

Em suma, o tamanho e a profundidade do mercado Forex tornam o mercado de negociação ideal. Essa liquidez torna mais fácil para os comerciantes vender e comprar moedas. É por isso que os comerciantes de todas as classes de ativos diferentes estão se voltando para o mercado Forex.

--- Escrito por Gregory McLeod Trading Instructor.

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O câmbio, o maior mercado do mundo, está diminuindo.

LONDRES (Reuters) - O status do mercado de câmbio como o maior do mundo, construído ao longo de décadas de globalização desenfreada, desregulamentação e crescimento em serviços financeiros, provavelmente não será abandonado em breve. Mas os dias de glória acabaram.

O volume global do mercado e os níveis de emprego nos maiores bancos que negociam moedas estão diminuindo, uma vez que a regulação bancária mais apertada, o desabamento do boom dos mercados emergentes e uma desaceleração secular no crescimento e no comércio mundial tomam seu preço.

Os números da indústria mostram que o número de comerciantes empregados na Europa nos 10 principais bancos estrangeiros diminuiu 30% nos últimos três anos. Os números do Banco da Inglaterra e do Federal Reserve de Nova York no mês passado mostraram que o volume de negócios caiu para o seu nível mais baixo em três anos.

Os dias em que cerca de US $ 6 trilhões mudaram de mão em um dia normal podem nunca retornar, dizem os observadores do setor, uma vez que uma regulação bancária mais apertada, o desabamento do crescimento do mercado emergente e a desaceleração secular no crescimento e no comércio mundial aumentam seu impacto.

De acordo com a empresa de dados de análise da indústria financeira Coalition, os 10 maiores bancos FX que operam sozinhos na Europa empregaram 332 pessoas em suas mesas de câmbio europeias F10 no ano passado. Isso é de 30% dos 475 empregados em 2012.

A grande maioria dessas posições da linha de frente estão em Londres. Tanto dentro como fora da capital do Reino Unido, inúmeros outros trabalhos em áreas de back office atendendo ao mercado também provavelmente desapareceram para sempre, mesmo se a quantificação for mais complicada, dado as múltiplas áreas em que essas pessoas trabalham.

& ldquo; O final de 2014 foi um pico na atividade FX global, & rdquo; quando o volume médio diário era de cerca de US $ 6 trilhões por dia, disse um banqueiro central na Europa.

Os dados do CLS Bank, que oferece o maior serviço multilateral de liquidação de dinheiro do mundo, mostraram que o volume diário médio em janeiro foi de US $ 4,8 trilhões, queda de 9% em relação ao ano anterior e muito longe do pico próximo de US $ 6 trilhões.

As mesas de negociação em alguns dos maiores bancos em Londres e Nova York - os maiores centros de câmbio - estão lidando com menores volumes em moedas ativamente negociadas como o iene, franco suíço e dólar australiano no ano passado.

Impulsionado por grandes perdas para muitos do aumento do franco suíço em janeiro do ano passado, os grandes bancos reprimiram a quantidade de operações menores de hedge funds em que emitiram crédito e os índices de alavancagem que dão aos outros, impedindo o crescimento de altamente negociação especulativa alavancada.

A tendência foi destacada em uma pesquisa recente realizada pelos bancos centrais na Grã-Bretanha e nos Estados Unidos, que mostrava volumes diários caiu 21% em abril a outubro de 2015 em relação ao ano anterior em Londres e 26% em Nova York.

& ldquo; Os volumes de $ 5 trilhões mais-um-dia que vimos é provavelmente o pico para o termo próximo, & rdquo; disse Jim Cochrane, veterano da indústria cambial e diretor da ITG, corretor independente de investidores institucionais e hedge funds.

VOCÊ NUNCA DÁ ME MEU DINHEIRO.

O mercado de câmbio, que é usado como um instantâneo do comércio global e da atividade econômica, é o maior mercado financeiro do mundo e cresceu de forma constante por décadas.

Há vinte anos, os volumes progrediam US $ 1,2 trilhão por dia, de acordo com a pesquisa global do Bank for International Settlement, de 1995, o primeiro volume de tempo estava acima da marca de US $ 1 trilhão.

Mas um escândalo de aparecimento de mercado que entrou em erupção em 2013 e levou a que vários bancos fossem multados em bilhões de dólares e dezenas, possivelmente centenas, de comerciantes ao redor do mundo suspensos ou demitidos lançaram uma sombra longa e escura sobre a indústria.

Mais mudanças regulatórias, impulsionadas pela crise financeira global, reduziram sua capacidade e disposição para assumir riscos comerciais.

Além de lidar com maiores custos de capital e o aumento dos custos de negócios, os gastos com gerenciamento de riscos, vigilância e tecnologia aumentam, os bancos não podem mais negociar moedas por conta própria.

& ldquo; As mudanças regulatórias iminentes tiveram um impacto psicológico sobre os participantes do mercado & rsquo; comportamentos e comerciantes não são mais agressivos do que antes, & rdquo; disse Howard Tai, analista sênior da Aite Group, um grupo de pesquisa e consultoria financeira.

Os analistas dizem que a volatilidade relativamente moderada no mercado de câmbio tem desempenhado um papel importante para manter os volumes baixos nos últimos meses. Os volumes pontuais caíram, assim como a demanda por produtos derivados, como as opções de moeda, dado que pode haver pouca demanda de hedge se as moedas não estiverem em qualquer lugar.

& ldquo; Zero taxas de juros e um ambiente muito dovish global significa que há menos volatilidade, & rdquo; disse Douglas Borthwick, diretor-gerente da Chapdelaine FX em Nova York, uma divisão de Tullett Prebon, um corretor de dinheiro entre negociantes.

& ldquo; Quando a volatilidade é pressionada, então o colapso dos volumes. & rdquo;

Os comerciantes estão bancando uma certa volatilidade em relação aos mercados financeiros instáveis ​​e uma desaceleração na China para forçar uma repensação importante de onde os preços dos ativos, a inflação, o crescimento e a política do banco central estão liderados este ano.

Se a crescente turbulência também levará a um aumento no comércio de moeda é uma questão aberta.

Reportagem adicional de Patrick Graham em Londres e Gertrude Chavez-Dreyfuss em Nova York; Editando por Ruth Pitchford.

Todas as cotações atrasaram um mínimo de 15 minutos. Veja aqui uma lista completa de trocas e atrasos.